本周市场延续节前涨势震荡上行，沪指累计走出八连阳，收复今年以来跌幅，再次站上3000点。全周上证指数上涨4.85%，深证成指上涨2.82%，创业板上涨1.81%。本周北向资金净流入约107亿元，其中沪股通流入167.45亿元，新增资金流向值得关注。
人工智能行情似火。继视频生成模型Sora的超预期表现在节假日期间点燃关注度之后，海外芯片龙头的亮眼业绩再次助推市场热情，带动TMT板块强势反弹，万得TMT指数全周涨幅超16%。
政策面上，2月贷款市场报价利率（LPR）降息落地，此轮不对称降息旨在稳定长期投资和楼市需求，并有助于减轻长期贷款特别是居民按揭的利息负担。随后中小银行开启新一轮存款降息，进一步促进银行业的量价平衡。市场资金流动性趋于宽松，有助于促进后市中的投资与消费。
消息面上，监管层座谈会密集召开，广泛听取中小投资者、上市公司、证券基金经营机构、外资机构等各方的意见；同时严把IPO准入关、坚决出清不合格上市公司、规范各类交易行为、进一步加大对各类证券违法犯罪行为的惩治力度。系列举措密集有力，意在全力助推资本市场的高质量健康发展。
海外方面，美国1月通胀数据超预期高企，美联储回倾向鹰派观点，大部分决策者对过早降息的风险表示担忧。降息信号衰减，美债高位压制，短期内防御类红利高股息资产仍有较好的表现。
随着出行消费带动基本面企稳趋势，监管层提振资本市场的信号延续，叠加持续宽松的货币政策环境，投资者信心有所提振。同时，两会临近，稳增长政策有望持续加码。
短期内，市场仍以结构性机会为主，关注政策边际受益和AI突破催化的相关板块，以及防御属性较强的核心资产。中长期来看，市场风险偏好中枢预期稳步抬升，建议持续关注前期超跌但产业周期上行的科技类板块。
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