近日广东证监局与深圳证监局几乎同时发布《证券公司参与粤港澳大湾区跨境理财通业务问答》。与此同时，证券公司已在积极申请业务资格，以推进跨境业务的增量。
跨境理财通是内地与港澳资本市场互联互通机制中的重要一环，自推出起便受到大湾区投资者关注。证券公司的入局，也改变了此前只有银行参与者的竞争状况。
记者采访获悉，证券公司已在进行各项准备，以备战跨境理财通业务。世纪证券相关负责人表示，券商所做的各项准备包括账户管理和资金跨境流动等相关技术准备、完善的合规与风险防控准备、合作机构与金融产品选择相关的准备等。
“跨境理财通2.0”版本中将此前参与的主力机构银行，首次扩容试点至证券公司，这让大湾区证券公司翘首以盼。与银行相比，证券公司在“跨境理财通2.0”业务中应如何发挥自身优势？多家证券公司表示，证券公司的客户与银行的客户在风险偏好等方面有所差异，且券商普遍具有完备的投资者教育和投资顾问体系，将利用研究部门的优势，为投资者提供更多元化的产品，扩容自身的跨境业务。
证券公司参与“跨境理财通2.0”迎新进展
3月1日，广东证监局与深圳证监局发布《证券公司参与粤港澳大湾区跨境理财通业务问答》。
关于证券公司如何申请参与粤港澳大湾区跨境理财通2.0，广东证监局与深圳证监局表示，第一，内地券商可自主选择一家港澳券商作为合作券商（试点初期，内地券商仅可选择一家港澳券商合作，后续拟允许与多家港澳券商合作）。
其次，双方需搭建系统以满足理财通资金和额度监管管理要求，并完成系统测试或评估。
此外，按属地监管原则，拟开办跨境理财通的内地券商和港澳券商须分别到当地金融监管部门进行报备。在具体选择报备地时，应根据拟开展“跨境理财通”试点业务主体所在地，分别提交报备材料。如，广东分支机构应向广东局进行报备，深圳分支机构应向深圳局进行报备，除深圳以外的大湾区内地其他8城市的分支机构应向广东局进行报备。
最后，在收到报备材料后，证监会将会同人民银行、金融监管局共同审核。如果报备材料需要补充或修改的，由接受报备材料的广东局或深圳局向证券公司反馈。如果报备材料完整，不再需要补充或修改的，通过广东人行、深圳人行官网公布试点证券公司名单。
券商积极掘金跨境理财通业务
多数接受采访的券商表示，跨境投资者的引入将倒逼证券公司提升产品竞争力。粤港澳大湾区经济基础优，居民财富体量大，是财富管理业全力抢占的高地。“跨境理财通2.0”业务有望撬动证券公司跨境业务新增量，并促使证券公司融入国际化竞争，加强固收与权益类产品吸引力和竞争力。券商完善投研体系和产品矩阵迫在眉睫。
“之前我们就配合人民银行等监管机构工作，积极申请了业务资格，这是一个新的业务机会，可以加快推进公司跨境业务的突破。”一位大湾区头部券商人士表示。
据华创证券徐康团队分析称，由于跨境理财通目前在大湾区开展，广东地区交易量占比较高的券商更有望受益。参考2022年深交所数据，上市券商中广东地区交易量占公司交易量的比重排序：国投证券58%、招商证券50%、广发证券46%、国信证券42%、长城证券38%。上述券商在广东地区客户占比更高，有望受益提升财富管理业务收入。
就后续业务开展，有广东地区券商业务人士表示，券商目前的要紧工作至少包括搭建系统、对接相关合作券商等，前期将多做宣导铺垫工作，客户量不可能太大。
世纪证券相关负责人对记者表示，一是需要证券公司做好账户管理和资金跨境流动等相关技术准备。鉴于跨境理财业务闭环操作的特殊性，证券机构需要为投资者在当地开立汇款账户、异地开立投资账户；需要具备客户的数据保护、资金闭环汇划、封闭管理的技术条件。需要与银行合作，确保资金高效闭环划转，提升跨境交易处理效率。
二是需要进行完善的合规与风险防控准备。“跨境理财通2.0”版本涉及内地与香港、澳门之间的监管差异，需要建立完善的展业内控制度、操作程序、账户体系和风险控制措施，同时确保具备专业人员。
三是合作机构与金融产品选择相关的准备。根据政策要求，内地证券公司需要选择港澳证券公司合作，在非母子公司合作时，需要关注合作券商的业务特点，与内地证券公司进行互补匹配。同时，证券公司需要做好产品储备，结合客户风险偏好情况，为投资者提供优质的产品和服务。
券商需发挥差异化优势
“跨境理财通2.0”版本中将此前参与的主力机构银行，首次扩容试点至证券公司，这让大湾区券商翘首以盼。
券商在迎来机遇的同时，也需思考，与银行相比，券商应如何发挥自身的优势，实现差异化竞争？
多家券商表示，依靠丰富产品线和较强投研能力的券商将凸显优势。
世纪证券相关负责人认为，与银行相比，一是证券公司客户对基金、理财等产品接受度更高，与银行客户的互补性强。本次“跨境理财通2.0”版本在公募基金领域新增了R4级产品，标志着跨境理财产品投资范围不断丰富。证券公司的客户与银行的客户在风险偏好等方面有所差异，对公募基金等金融产品有明显需求。
二是证券公司具有完备的投资者教育和投资顾问体系。未来，证券公司将根据跨境理财通业务情况及自身优势，对投资者进行更加深度的投资者教育和投资顾问服务，进一步满足投资者跨境投资便利化的需求。
三是证券公司具有较强的资本市场研究能力。证券公司作为资本市场的“服务商”和“看门人”，对资本市场的服务经验更充足，对资本市场的快速变化更加敏感。证券公司具备专业的研究能力，有望为投资者提供更为专业和有针对性的建议，帮助投资者选择到合适的金融产品。
普华永道认为，有意向参与跨境理财通的证券公司应采取更完善积极的措施评估和加强其运营准备工作，包括对产品尽职调查、客户开户、合适性评估和销售实践等现有控制及运营流程进行全面的审查，确保符合监管发布指引中关于参与跨境理财通的合规性要求。特别是在与银行建立合作关系时，证券公司应优先建立健全的风险管理框架和内部控制系统。这些措施对于保护投资者的利益和资产安全至关重要。
