？9月社零同比增长5.5%，必选消费品增速环比改善：2023年1-9月，国内实现社会消费品零售总额34.21万亿元/+6.8%，其中，除汽车以外的消费品零售总额同比增长7.0%。2023年9月国内实现社零总额3.98万亿元/+5.5%，增速环比增长0.9pct，表现优于市场一致预期。9月社会消费品零售总额延续恢复向好态势，主要系中秋国庆双节假期带动旅游相关消费加速修复，叠加各地促消费等政策稳步发力，助力社零数据回暖向好。分消费类型看，接触性服务消费较商品零售修复更为明显，9月份，餐饮收入、商品零售同比增长分别为13.8%、4.6%。分品类来看，必选消费增速环比改善，9月限上粮油食品类、日用品、纺织服装同比增长8.3%、0.7%、9.9%；可选品类复苏较好，9月限上化妆品、饮料类、金银珠宝、通讯器材同比增长1.6%、8%、7.7%、0.4%。
海底捞进军校园，“圈粉”年轻消费群体。海底捞在西安文理学院食堂开设了全球首家校园店，已于10月9日开始试营业。该店是海底捞全球首家校园店，主要针对大学生的食堂用餐需求，目前仅面向该校校内开放。校园店提供四种套餐，分别是双料牛肉套餐、优品肥牛套餐、捞派巴沙鱼套餐和双椒鸡肉套餐。价格方面，海底捞把火锅套餐控制在50元左右的“快餐价”，包括优品肥牛套餐56元，捞派巴沙鱼套餐52元，双椒鸡肉套餐48元。此外，海底捞面对大学生开启校园专享价，素菜基本都在3-5元，套餐价格基本控制在20元以内。
Club Med全球首个城市度假村落地南京。2023年10月18日，复星旅文旗下全球“精致一价全包”度假领导品牌Club Med地中海俱乐部宣布全球首家城市度假村地中海白日方舟南京仙林度假村正式开业。该度假村坐落在江苏省南京市栖霞区中部、紫金山东麓的仙林地区，距离南京市中心与南京南站仅30分钟车程，距南京地铁四号线汇通路站仅500米，为全球首家地铁可达的Club Med度假村。客房方面，南京仙林度假村拥有220间客房。
投资建议：人服板块：伴随宏观经济回暖及用工需求的恢复，人力资源服务板块有望持续受益，建议关注北京人力、科锐国际、外服控股。出境游板块：第三次出境跟团游名单再次扩容，出境跟团游相关旅行社及平台有望率先受益，同时利好政策叠加供应链修复，建议关注众信旅游、同程旅行、携程集团、复星旅游文化。黄金珠宝板块：基于悦己性、礼品性需求的渗透率提升，以及消费人群呈现年轻化趋势，同时头部企业持续扩店，有望保持较强增长势能，建议关注周大生、老凤祥、菜百股份。免税板块：海南旅游旺季来临，客流进一步提升有望带动离岛免税市场，建议关注离岛免税经营面积再扩的中国中免。出行链板块：景区板块，中秋国庆假期时间较长，叠加杭州亚运会和政策效应的影响，长线游恢复较好，建议关注具备高性价比的长白山、峨眉山A、黄山旅游、中青旅、三特索道（维权）；酒店板块，长线游出行占比持续提升，有望带动酒店行业入住率以及平均房价进一步回升，建议关注锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店。
风险提示：疫情反复风险、居民消费意愿下滑风险、宏观经济增长不及预期等
