减肥药将彻底改变医药投资？
华尔街见闻 葛佳明
分析师认为，如果GLP-1类减肥药解决了供应问题并被纳入医保报销，未来将影响包括糖尿病、心血管疾病以及健身和基础医疗保健领域的投资。
减肥“神药”的吸金效应正搅动千亿市场，风投公司虎视眈眈的望着谁会成为下一个借“减肥神药”的风口扶摇直上的初创企业。
11月17日，媒体报道称，Ozempic和Wegovy等GLP-1类减重药的兴起，可能彻底改变了医药投资领域，当前约有1/4的风投资金流向减重类药物。
风险投资公司NaviMed Capital的联合创始人Bijan Salehizadeh接受媒体采访时表示，他相信与减肥药相关投资的上升趋势会比人工智能更直接也更明显。
首先，对于减肥药领域背后蕴藏的潜力，摩根大通最新预测，到2030年，在诺和诺德和礼来双龙头“垄断”下，热门靶点GLP-1受体激动剂类减肥药的年销售额将超过1000亿美元。
加拿大蒙特利尔银行分析师Evan David Seigerman认为新型减肥药物的全球市场规模有望在2035年达到1000亿美元，仅在美国，这些药物的营收就可能达到700亿美元。
分析师认为，GLP-1类药物如果解决了供应短缺的问题并在未来可以被纳入医保，其广泛使用将会对糖尿病、心血管疾病、健身和基础医疗保健领域产生重要影响，而这些领域都有庞大的投资机会。
此前诺和诺德公布的三季报显示，减肥神药Wegovy三季销售额高达96.5亿丹麦克朗（13.6亿美元），较去年同期11.57亿丹麦克朗的销售额暴增734%。
与此同时，礼来下半年推出的重磅降糖药tirzepatide（替尔泊肽，商品名为Mounjaro®）的收入数据极为耀眼，营收首次突破10亿美元大关达到14.1亿美元，超出13.1亿美元的预期，较上年同期同比大涨650%，环比上涨44%，占礼来营收的比重达到了近15%。
近期针对诺和诺德Wegovy进行的一项研究还显示，除了减肥，该药还能降低心脏病发作和中风的风险，心血管风险或降低20%，有望进一步扩大Wegovy的受众。
司美格鲁肽供应短缺
目前，司美格鲁肽火爆全球，在不少国家更是陷入供应短缺状态。
据了解，今年10月，比利时卫生部长就表示，正考虑暂时禁止使用司美格鲁肽来治疗肥胖症，以保留该药物给患有糖尿病的患者。
在11月14日的声明中，比利时联邦药品和保健品局指出，“我们理解这可能会造成不便。无需担心，我们正在采取措施，以便更多患者能够接受GLP-1类似物的治疗。”
目前，司美格鲁肽的紧缺供应正在席卷全球。
欧洲药品管理局早在2022年10月就曾表示司美格鲁肽已经间歇性缺货，短缺将持续至第二年。
今年3月，EMA再次发布官方声明称，诺和诺德生产的降糖针司美格鲁肽将面临较长时间的短缺，并预计持续整个2023年。EMA还称，虽会继续增加供应，但不确定何时才能满足市场需求，并要求该药首先供应给糖尿病患者，而不是将其用于减重的人群。
不仅是在欧盟，在美国市场，Wegovy也从2022年3月开始便出现在美国FDA发布的药品短缺清单中，至今仍未被除名。
据悉，Wegovy供应受限促使众多美国肥胖症患者将目光投向糖尿病用药，这让Ozempic也同样步上缺货后尘。
这一结果大范围影响了美国糖尿病人群的用药，部分医生不得不将处方退回到诺和诺德上一代GLP-1产品利拉鲁肽（Saxenda）。从今年7月开始，利拉鲁肽也同样上了美国FDA的药品短缺清单。
