1月18日午后，A股久违V字逆转，三大股指尾盘悉数拉升翻红，沪指2800点失而复得，除了权重白马，半导体等成长领域龙头也上演了一出令人意外的“逆转”好戏。
中证半导指数尾盘单边上行，最终收涨2.41%。成份股方面，前十权重股仅沪硅产业、拓荆科技飘绿，其余悉数收红。海光信息涨逾6%，第一权重北方华创收涨5.56%，韦尔股份、中芯国际、中微公司等权重亦表现不俗。
根据中证指数公司数据，中证半导指数主要聚焦半导体设备、材料等上游产业链公司，前十权重股累计占比73.621%，成份股集中度较高。在半导体龙头财报业绩纷预喜的当下，借道中证半导这样的指数或更能捕捉板块反弹行情。
ETF方面，A股唯一跟踪中证半导指数的半导体设备ETF（561980）午后迎行情逆转，场内价格由下跌1.60%快速拉升至上涨2.44%，振幅高达4.18%。
1、业绩强支撑，板块反弹底气足
近期年报预披露，多只设备龙头揭开业绩面纱。
北方华创预计2023年归属于上市公司股东的净利润将在36.1亿元至41.5亿元之间，同比增长53.44%至76.39%。
中微公司预计2023年度实现归母净利润为17亿元至18.5亿元，同比增加约45.32%至58.15%。
海光信息则预计去年实现归母净利润11.8亿元到13.2亿元，同比增长46.85%到64.27%。从业绩层面看，半导体设备国产替代快速推进，相关设备龙头业绩保持高增状态，在市场情绪回暖阶段，或也有望充当市场反弹先锋。
2、北向资金逆行抄底“半导体”
数据显示，开年以来，北向资金整体保持净流出状态，1月以来累计净流出近263亿元，不过结构上看，北向资金却在悄然抄底半导体板块。根据Wind数据，截至昨日，以月频周期看，电子板块累计净买入38.68亿元，排名申万31个一级行业指数第一，以周频看净买额超10亿元，同样高居前列。
进一步细看，部分半导体设备龙头成为北向资金主要抄底目标，从半导体设备ETF（561980）指数第一大成份股北方华创近期陆股通持仓趋势看，近两日在外资大幅流出状态下，该股均逆市获得北向资金大幅买入。
3、2024年半导体有望迎来周期复苏
SEMI 预计2024 年全球半导体设备销售额回升至1000 亿美元，同比增长14%。随着新的晶圆厂项目推进、产能扩张以及技术迁移，使得行业总投资增加，这类设备预计2025年将进一步增长18%。后端设备领域，预计2024年测试设备、组装和包装设备领域将分别增长13.9%和24.3%；2025年，测试设备销售额增长17%，封装设备销售额增长20%。
国投证券认为，随着半导体周期复苏，预计国内头部Fab 厂扩产加速，资本开支提升带动设备需求向好。外部半导体管制趋紧，国内晶圆厂验证国产设备意愿强烈，自主可控需求下国产化率有望快速提升。
半导体设备ETF（561980）为目前场内唯一跟踪中证半导体产业指数的ETF，标的指数聚焦半导体设备、设计、材料等上游产业链公司，其中设备比例过半，为A股有ETF追踪的半导体主题指数中“设备”含量最高的。
上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多领域落后较大，国产替代空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。
